Im jüngsten „Natixis Strategist Outlook“ des Natixis Center for Investor Insight, einer globalen Forschungsinitiative von Natixis Investment Managers, äußern zwei Drittel (67 Prozent) der befragten Portfoliomanager, Analysten und Ökonomen Bedenken hinsichtlich der aktuellen Marktoptimismus. Diese Experten glauben, dass die Märkte nach einem positiven ersten Halbjahr mit sinkender Inflation und überwundenen Ängsten vor einer globalen Rezession möglicherweise zu optimistisch sind. Die Umfrage umfasste 30 Fachleute, darunter 25 Vertreter von 12 angeschlossenen Vermögensverwaltern sowie vier von Natixis Investment Managers Solutions und einen von Natixis Corporate & Investment Banking.
Die US-Märkte werden als die attraktivsten für Anleger angesehen, jedoch sehen 74 Prozent der Befragten in den bevorstehenden US-Präsidentschaftswahlen ein erhebliches Risiko. Die Mehrheit (77 Prozent) ist sich einig, dass diese Wahlen entscheidenden Einfluss auf die Märkte haben werden. In Anbetracht der komplexen Situation wird erwartet, dass alternative Investitionen eine zunehmend wichtige Rolle in den Portfolios spielen. Fast zwei Drittel (60 Prozent) der Strategen sind überzeugt, dass ein diversifiziertes Portfolio mit 60 Prozent Aktien, 20 Prozent festverzinslichen Wertpapieren und 20 Prozent alternativen Anlagen im zweiten Halbjahr besser abschneiden wird als das traditionelle 60/40-Portfolio.
Ein weiteres zentrales Thema ist die Inflation, die zum ersten Mal seit Jahrzehnten in einem Wahljahr wieder an Bedeutung gewinnt. Nahezu die Hälfte (47 Prozent) der Experten äußert Bedenken über die mögliche „Politisierung“ der Federal Reserve bei Zinssenkungen. Trotz eines Rückgangs der Inflation im ersten Halbjahr bleibt sie ein potenzielles Risiko für Anleger. Nur sieben Prozent glauben, dass die Fed ihr Inflationsziel bis Jahresende erreichen kann. Zudem befürchten 40 Prozent eine überraschende Inflationsentwicklung, die die Markterholung gefährden könnte.
Die Rolle von Künstlicher Intelligenz (KI) im Asset Management wird ebenfalls hervorgehoben: 70 Prozent der Befragten sehen darin neue Chancen, insbesondere im Risikomanagement. Mabrouk Chetouane, Leiter der Global Market Strategy bei Natixis IM, betont die starke Performance des Aktienmarktes und das Wachstum im Technologiesektor als treibende Kräfte hinter den US-Märkten. Dennoch rät er Investoren zu vorsichtiger Optimismus angesichts möglicher Herausforderungen wie geopolitischen Spannungen und steigenden Zinssätzen.
